纾困解难，保障民生，三向力量，生生不息
 

前言

携手从过往的路走来，

无惧风浪，永怀期许；

胸怀未来，重整行装，

再踏出一条崭新的路。

看地产投资部纾困基金项目组的成员们，

如何通过纾困项目贯彻落实“保交楼、保民生、保稳定”的工作目标，

用实际行动展现作为央企私募基金的社会责任与担当。

2022年伊始，房地产市场持续探底。一方面，房住不炒，地产行业迈入了“新时期”发展格局；另一方面，监管趋严，民营房企面临着“阵痛期”发展困境。

对此，保利资本积极响应国家和保利发展控股的号召，主动探索“逆周期”下公司新的投资机会，解难纾困，着手参与“保交楼、保民生、保稳定”的各项工作中，助力行业防范化解风险，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。

2022年，保利资本穿越行业周期寒冬，再度荣获“年度影响力房地产基金品牌”“中国最具实力房地产基金TOP10”等荣誉，受到市场和投资人肯定。

2022年，民营房企流动性危机频现，融资渠道几近枯竭，债务违约厉如惊雷，保交楼成为涉险房企和公众关注的头等大事。在行业发展和民生保障面临巨大挑战时，保利资本党支部书记、董事长吴海晖，支部副书记、总经理周安瀰号召大家要“勇担央企投资机构责任担当”，充分发挥“向上、向心、向善”的力量。

地产投资部深入研究纾困基金投资机会，梳理百强房企合作项目。经过研判筛选，于2022年3月明确跟进S纾困项目。该项目系某上市民营房企因债务到期在即，欲出售项目公司股权以缓解流动性危机，但要求月底前须签署股转协议。

经过保利资本副总经理王玉的统筹，地产投资部抽调精英“既快又好”地筹建了纾困基金专项小组。

项目千头万绪，但项目组临危不惧，系统梳理出三大挑战。一是项目属于联合操盘，目前股东之间分歧大。在三周内，理清股东分歧，完成谈判、尽调、内部审批和交割，时间紧、难度大、任务重；二是项目组既需要与交易对手谈判，又需与其他股东方落实我方合作条件，各方你来我往，牵一发而动全身，同时内部沟通工作必须同时推进，给商务条件预留弹性空间；三是市场调整使得投资者对房地产市场信心急速下降，加之项目募资窗口期极短，资金按时按量投放存在极大挑战。
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面对挑战，团队充分发挥“地产私募特种兵”的精神。对外，同步推进募资与谈判工作，以专业的服务提振投资人信心，以真诚的态度与交易对手达成一致；对内，充分调动公司风控、财务以及外部机构资源形成智囊合力高效推动审批。
 

纾困项目组部分成员凌晨谈判归来

地产纾困收并购项目重难点突出，做好内部协同是解决问题的关键。一方面，交易对手方给予的时间窗口宝贵，资料繁杂，尽职调查难度大；另一方面，项目公司各方股东利益关系错综复杂，谈判工作周期长。
 

对此，项目团队紧密积极协同地产平台公司股东方之一的某区域公司。双方合力攻坚，联手优化了冗长的交易流程，统一了各方股东的意见；并与风控、法务、税务等条线团队及时沟通，聚焦项目实际测算、合同文本等基础要素，遇到问题马上召开会议研讨解决办法。经历了多次会议，最终以双方满意的对价作价与出险房企达成了共识、实现了合作。

项目组部分成员合力攻坚，解决收并购项目难题

项目组副组长李树林在项目实地调研时，看到因涉险房企资金未能及时到位而停摆的工程，不由得感慨“保交楼，无小事”。因为会议讨论遇到瓶颈，李树林看着项目组成员一筹莫展的样子，鼓励道：“我们肩上有责任，‘保交楼，保民生，保稳定’是当前的重中之重，虽说现在遇到了瓶颈，但一定要学会化压力为动力，我们可以的。”

正是这份信念和担当激励着项目组成员夜以继日、奋力拼搏，地产投资部在短短3周内落地首笔纾困投资，解决了平台公司的痛点项目，在“逆周期”之下拓展了新的投资赛道。这一项目不仅助力了民营房企软着陆，还保障了上千业主的住房福祉。

“任务完成的那一刻，我觉得前几天通宵的辛苦都是值得的。”李树林表示。
 

向上迸发，无惧将来，三向力量，生生不息。

“二十大”的胜利召开为行业的健康发展指明了新方向，在保利集团和保利发展控股的带领下，保利资本秉持“保国利民，投资美好”的初心，主动发扬“向上”的内驱力、迸发“向心”的凝聚力、践行“向善”引领的央企使命，勇于承担企业社会责任，坚决贯彻落实中央经济工作会议精神，全力支持和投入“保交楼、保民生、保稳定”的工作当中。

纾困项目的顺利完成充分体现了保利资本作为央企私募基金应有的担当。保利资本从困境项目推动重组并购，引导资金满足房地产市场融资需求，助力防范化解房企风险，为房地产行业向新发展模式平稳过渡添砖加瓦，也为公司发展开拓出了新的投资方向。

没有奋斗到不了的远方。新的一年，保利资本将会积蓄“向上、向心、向善”企业核心价值观带来的力量，保持攻坚克难的精神，聚焦每项工作目标，为市场、为投资人创造更美好的价值。

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